大行评级｜摩根大通：上调香港中华煤气评级至“增持” 目标价上调至6.5港元

来源：格隆汇

摩根大通发表研究报告指，对香港中华煤气的看法更为乐观，将其评级由“中性”上调至“增持”，目标价由6港元上调至6.5港元。该行相信，集团的可再生能源策略向轻资产模式的转变，将显著降低资本开支，从而降低股息大幅削减的风险。此外，管理层已采取措施处理非核心资产以降低负债率，该行预计，集团的自由现金流将在两年内基本与股息承诺相匹配。该行表示，该股可能会逐渐转型为收益稳定、利润增长为中低个位数且股息稳定的企业，又估计市场已消化了削减股息约影响，并且低估了集团去杠杆化努力。