专题：券商IPO项目执业质量评级
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（一）公司基本情况
全称：海创药业股份有限公司
简称：海创药业
代码：688302.SH
IPO申报日期：2021年05月20日
上市日期：2022年04月12日
上市板块：科创板
所属行业：医药制造业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：中信证券
保荐代表人：洪立斌,胡朝峰
IPO承销商：中信证券
IPO律师：北京市君合律师事务所
IPO审计机构：德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
（二）执业评价情况
（1）信披情况
要求“以投资者投资需求为导向，进一步梳理招股书披露内容，使用浅白易懂、简明扼要、逻辑清晰的披露方式”；需修改和完善氘代药物相关信息披露内容和研发管线图；要求披露技术先进性的具体体现、明确披露研究阶段和开发阶段的划分依据；要求“有针对性地补充完善披露会计政策和会计估计的具体执行标准，简化一般性会计政策和会计估计内容，删除与发行人不相关的内容”；“重大事项提示”和“风险因素”披露不到位，指出“结合研发型公司、针对性和重大性、删除冗余表述、重要性排序、精简和完善”等优化细节。
（2）监管处罚情况：不扣分
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期：不扣分
2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，海创药业的上市周期是328天，低于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分
（6）发行费用及发行费用率
海创药业承销保荐佣金率为4.74%，高于保荐人中信证券2022年度IPO承销项目平均佣金率3.27%。
（7）上市首日表现
上市首日跌29.87%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价涨0.65%。
（9）发行市盈率：不适用
（10）实际募资比例
预计募资25.72亿元，实际募资10.63亿元，实际募资额缩水58%。
（11）上市后短期业绩表现
2022年，公司营业利润、归母净利润分别较上一年度同比上升1.54%、1.52%，但2022年利润表中营业利润亏损超3亿。
（12）弃购比例与包销比例
弃购率3.24%。
（三）总得分情况
海创药业IPO项目总得分为81分，分类B级。影响海创药业评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率较高，股票首日破发，实际募资额大幅缩水，上市首年仍大额亏损。这综合表明，虽然公司短期内业绩有所表现，但仍有大额亏损，且信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
