专题：全球财富管理论坛·2023上海苏河湾大会
10月22日金融一线消息，全球财富管理论坛2023上海苏河湾大会于10月21日-22日举行。
交银理财董事长张宏良表示，资管新规颁布以来，中国资管市场迈入了发展新阶段。其间，银行理财公司成立，净值化管理的资金规模大幅增加，在服务实体经济、发展普惠金融、防范化解金融风险等方面也取得了突出成效。下一步，作为大资管行业的一个重要组成部分，如何与资管行业一道实现高质量发展，这是一个十分现实的课题与任务。
他指出，流动性对高杠杆特征的金融业来讲十分重要。对于受人之托、代客理财的银行理财来说。一方面，银行理财公司管理的资金大多是利率市场化背景下储蓄资金转化而来，总量上短期资金占据主要权重，在保值的基本诉求外，对流动性便利具有较高要求；另一方面，净值化下“三单管理”要求，意味着银行理财产品从原来预期收益型时代1张资产负债表的相对单一管理，演变成对分离出的超过几百张资产负债表的复杂管理。这两个方面特征都明白地告诉我们，流动性管理对银行理财机构来讲是一种生命级的事务。
此外，他还表示，对传统表内业务而言，会涉及流动性、安全性、收益性的平衡。而净值化下的表外代客理财，则会涉及流动性、安全性、波动性、收益性四个方面的平衡。
张宏良认为，为短期竞争追求规模，往往出现以同业同类产品而非产品基础资产结构、市场情况作为定价基准锚的现象，从而使得业绩基准失真，或者说“理财产品业绩基准设定存在一定范围内偏高的情况”。为追求偏高的业绩基准，产品投资杠杆、久期安排不乏呈现出“死多头”的特征，当产品净值遭遇大幅波动甚至破净的时候，又简单以“买者自负”一言以蔽之。
他强调，尊重规律，进行差异化定位而不是做全能赛手，即把最合适的价值提供给最合适的客户，才是践行“以投资者利益为优先”的正道。
