市场回顾：本周（2023.9.25-2023.9.28），沪深300指数下跌1.32%，计算机指数下跌0.19%。
周观点：继续重视多模态AI布局机会
大模型多模态能力进一步提升，AI应用有望加快繁荣
ChatGPT新增多模态能力，并恢复联网模式。9月25日，OpenAI在官网宣布将面向Plus和企业用户推出ChatGPT的语音和图像功能,语音功能支持iOS和Android平台，图像功能支持全平台。9月27日，OpenAI宣布ChatGPT可以通过微软的必应搜索引擎进行网络搜索，将不再局限于2021年9月之前的数据。OpenAI发布多模态视觉模型GPT-4V。9月25日OpenAI在官网发布了介绍其多模态视觉模型GPT-4V(Vision)的报告《GPT-4V(ision) system card》。根据报告，GPT-4V使用户能够指示GPT-4分析用户提供的图像输入。9月29日，微软团队发布《The Dawn of LMMs: Preliminary Explorations with GPT-4V(ision)》，进一步分析了GPT-4V能够执行的任务，以及提示模型的有效方法。我们认为ChatGPT、GPT-4等大模型在多模态能力的升级，有望衍生出丰富的应用场景，建议关注落地场景不断丰富的AI应用侧投资机会。
AI算力作为大模型和AI应用发展的底座，景气有望高位向上
9月27日，NVIDIA官方公众号宣布创始人兼首席执行官黄仁勋将于10月15日至16日在特拉维夫举办的AI峰会（AISummit）上介绍最新的生成式AI和云计算成果。此外峰会还包括多场分会场会议，主题涵盖生成式AI和大语言模型（LLM）、AI在医疗领域的应用、网络和开发者工具以及NVIDIAOmniverse等。未来伴随国内外巨头先后加码大模型领域投入，各家大模型参数量快速增长、从单模态向多模态升级等发展趋势，以及用户规模的不断攀升，AI算力需求有望持续高景气。
投资建议
龙头推荐科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等。应用领域，推荐鼎捷软件、彩讯股份、焦点科技、拓尔思、致远互联等，受益标的包括赛意信息、泛微网络（维权）、普元信息、汉仪股份、润达医疗、新致软件、福昕软件、万兴科技、汉得信息等。底层算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐卓易信息、神州数码等，受益标的包括广电运通、四川长虹、烽火通信、拓维信息、同方股份等。AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人民网等。
风险提示：AI落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险。
