研报掘金｜东方证券：首予中通快递“买入”评级 目标价231.64港元

东方证券发布研究报告称，首予中通快递“买入”评级，预测2023-25年EPS分别为11.19/13.61/15.63元，目标价231.64港元。研报指，公司的核心竞争力在于1)同建共享+数字化打造底层加盟网络的稳固根基。2)服务优势：多年领先的稳定服务塑造B端稀缺性溢价能力。3)成本优势：规模成本效应叠加高自有率与科技赋能，成本控制能力持续领跑行业。4)规模再筑壁垒：规模效应从量变到质变，突破成本、时效与服务的“不可能三角”。在快递行业整体进入高质量发展阶段的背景下，政策与盈利优势将共塑中通的价格竞争主导权。公司有望引领分化节奏，获得有质量的市场份额增长。