转自 上海证券报
记者 李兴彩
近日，多家媒体报道称，存储芯片价格已触底反弹，三星等国际大厂已开启涨价。上海证券报记者多方采访获悉，在铠侠、美光等国际存储大厂持续减产的背景下，存储芯片供给减量，主要存储厂开始向下游发出四季度合约涨价通知。当前，涨价预期主要集中在DRAM（动态随机存取存储器）芯片领域，NAND（闪存）存储芯片由于渠道库存依然较高，尚没有涨价空间。多家A股公司也告诉记者，公司NAND产品没有涨价，也没法涨价。
事实上，在经历长达五个季度的调整后，整个存储行业已存在触底反弹的预期，或只差一个现象级应用的催化。
原厂开始喊涨价 背后动力是减产
“确实涨价了，但主要是DRAM芯片；NAND芯片由于渠道库存水平还较高，没有涨价空间。”对于涨价传言，一家国际芯片公司内部人士告诉记者。
据媒体报道，近期已有下游厂商接到存储原厂通知，第四季度将调涨合约价格，其中NAND闪存第四季度合约价可能涨一至二成，DRAM合约价涨幅约一成。
记者了解到，长江存储于上个月率先宣布涨价，当前全球主要存储大厂都开始发出四季度合约涨价通知。部分模组厂商已经感受到上游芯片涨价，但还没有传导到终端客户（直接用户）。
“部分下游应用领域有了一定复苏，但整体上依然比较低迷。”上述国际芯片公司内部人士告诉记者，国际存储大厂本轮涨价的动力，主要源于自身供给侧减产，调整了渠道库存结构。
2022年底至2023年初，主要存储大厂主动启动了供给侧减产，铠侠、美光、三星等国际存储大厂陆续减产。但减产降低渠道库存需要时间和过程，加之下游需求持续低迷不振，每每传出的存储芯片涨价消息，也只是昙花一现。
急单确实不少 复苏尚不敢言
一般情况下，涨价往往是因为供不应求。此番存储原厂喊出涨价，是因为下游需求旺盛、产业开始复苏？有厂商接受采访时表示，即便卖断货，可能也难断言需求复苏。
“下游需求确实还不错，但都是来自海外的急单，这种个别现象不代表行业复苏。”国内一家存储公司相关人士告诉记者，往年这时候已经是旺季，网络通信、安防等行业都开启大规模备货，公司出货量都是成倍增长，但今年还看不到这种现象。
另外一家存储公司高管也告诉记者，低端的需求确实不错，但NAND这种小容量存储想提价是很难的。“竞争者众多，只要提价，总会有低价的产品来填补你的市场。”他说。
需要指出的是，“需求看起来不错”并非只体现在存储行业。
“我们的产品现在供不应求，但也不敢就此断言下游需求复苏。”一家电源管理芯片公司的人士接受采访时表示，现在没有长单，都是客户要求把预计10月出的货提前到9月这类的急单，且整个行业都如此，看起来很繁忙的景象，但大家觉得客户可能只是在补库存。
博弈还在持续 需求决定结果
自2022年下半年起，全球半导体产业进入衰退周期。在下行通道中，存储类产品跌价较多。而当产业进入新一轮景气周期时，存储产品价格大概率也会率先触底反弹。那么，存储芯片能否如业界预期在四季度率先涨价？
“产业依然处于处于芯片原厂跟下游的博弈阶段，价格走势最终的决定因素还是下游需求。”某国际存储大厂相关人士表示，如果DRAM下游可以接受涨价，投资者就可以持续看好存储的明年行情。届时如果需求端依然萎靡不振，即便DRAM原厂继续减产，可能也无法带动涨价。
而相对于DRAM，NAND的涨价空间更不乐观。
“我们还没有涨价，暂时也不会涨价。”多家国内存储芯片公司告诉记者，三星、美光、海力士等几家国际巨头就控制了DRAM的全球供应，相比之下，NAND芯片领域供应商更多、也更“卷”，预计至少半年后，才能看得清是否有涨价空间。
普冉股份相关人士对记者表示，公司确实看到下游消费需求在持续温和复苏，公司出货量也在持续改善，但目前产品价格依然处于磨底阶段。
不过在NAND领域，也有让人眼前一亮的新气象。东芯股份相关人士则表示，随着5G基站的逐步建设以及各类5G应用对于性能和容量提升带来的更新换代需求，公司产品的中高容量SLC NAND应用场景会越来越多，未来公司在网络通信领域仍有较大的市场拓展空间。
