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《电鳗财经》文 / 杨力
9月11日晚间，百川畅银(300614.SZ)发布公告，该公司的控股股东上海百川将其持有上市公司的735万股份质押，占其所持股份比例的13.07%。截至该公告披露日，百川畅银的控股股东及其一致行动人已累计质押2576万股，占其所持股份比例的37.44%，占公司总股本的16.06%。
自2021年上市以来，百川畅银的运营资金并不充裕。该公司在2021年IPO募集资金3.3亿元后又在今年3月份发行可转债募集资金4.2亿元，此外，该公司还降低IPO募资项目的投入资金，并将剩余募集资金永久补充流动资金。
股价下降 可转债转股价下调
9月4日，百川畅银发布公告，该公司将其今年3月份发行的可转换债券“百畅转债”的转股价格从28.32元/股下调到28.3元/股，调整后的转股价格已于2023年6月8日(除权除息日)起生效。
此次下调可转债转股价格的原因是，在上述发行的可转债存续期间，该公司的股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，触发“百畅转债”转股价格向下修正条款。
《电鳗财经》注意到，从2023年7月14日至2023年9月11日收盘，百川畅银的股价下降了23.17%，同期所属行业板块上涨了1.12%。
今年2月22日，百川畅银向不特定对象发行了420万张可转换公司债券，每张面值为人民币100元，发行总额人民币42000万元，并于3月17日起在深圳证券交易所挂牌交易。此次募集资金将用于“沼气综合利用项目”、“购置移动储能车项目”及补充流动资金。
上述募集资金补充了百川畅银的货币资金项目。截至2023年上半年末，该公司有货币资金3.3亿元，较年初的1.2亿元增长了175%，占总资产的比例也从年初的6.47%上升至14.51%。同期短期借款和一年内到期的非流动债务合计1.6亿元，较年初的2亿元稍有下降。
由此可见，在没有上述可转债募集资金的情况下，百川畅银的货币资金很难覆盖其到期的短期流动债务。
此次，百川畅银下调上述可转债转股价格将有利于其债券持有者将可转债转换为上市公司股票。上述可转换债券的到期日为2029年2月21日，如果债券持有者将其持有的可转债转换为该公司的股票，将为百川畅银省下一笔利息费用和本金支付。
业内分析人士指出，发行可转债的上市公司希望其债券能转换为公司股票，因为这样投资者就从债权人变成公司的股东，公司就不在需要偿还这笔资金，相当于公司从市场里面进行了一次融资，公司拿着这个没有利息的资金可以用于扩大再生产，提高上市公司的营收、利润、ROE等。
IPO募投项目资金下调 5600万用于永久补流
2021年5月，百川畅银在深交所创业板上市，该公司所处产业以节能环保、清洁能源产业为主，2022年上半年该公司有94.32%的收入来自沼气发电收入。
2021年，百川畅银IPO实际募集资金3.3亿元，2023年发行可转债募集资金4.2亿元，累计募集资金7.5亿元。在分红派息方面，2021年和2022年，该公司每股分别分红0.068元和0.024元，股息率分别为0.14%和0.11%，累计分红0.14亿元。
在资金压力较大的情况下，百川畅银还降低募投项目资金并将剩余募集资金永久补充流动资金。今年8月28日，该公司将其IPO募投项目“新建及扩建21个垃圾填埋气综合利用项目”的总投资金额从人民币42405万元调整为人民币20407.73万元。
截至2023年6月30日，上述项目累计投入募集资金金额为人民币14986.54万元，剩余金额为人民币5644.81万元(含利息)，该公司拟将该项目剩余未使用的募集资金人民币5644.81万元变更募集资金用途并永久补充流动资金。
今年上半年，百川畅银实现营业收入1.96亿元，同比下降了14.79%;同期归属于上市公司股东扣非前和扣非后净利润分别为1716万元和672万元，同比分别下降了60.07%和85.92%。
从2020年至2022年，百川畅银实现扣非后净利润分别为2.1亿元、5152万元和1069万元，同期增速分别为435.31%、-75.43%和-79.25%。
《电鳗快报》
