一、今日主题风口（短期事件催化带来的交易型机会）
1、医药：卫健委医疗应急司司长郭燕红在中国医院院长大会上讲话引起广泛讨论。另外保险投资新规引导保险资金加大对科技创新的支持力度。
相关标的关注：恒生医药ETF（159892.SZ），跟踪恒生香港上市生物科技指数，相比A股医药偏重“疗”，港股医药板块“药”的成份更纯粹，制药公司占比接近50%，包含了国内大部分的创新药和CXO的龙头企业如药明生物、药明康德、百济神州等。
机会解读：国盛证券认为，医药目前向下风险不大，可以乐观些，配合保险投资新规，创新药可能率先反弹。
2、消费：国家统计局数据显示，8月份CPI（全国居民消费价格）同比上涨0.1%，环比上涨0.3%，环比涨幅略有扩大，同比由降转涨。消费市场继续恢复，供求关系持续改善。
相关标的关注：食品饮料ETF（515170.SH）被动跟踪中证细分食品指数，一键覆盖了白酒、啤酒、调味品、乳业、休闲食品等细分领域50只龙头股，其中贵州茅台、五粮液等权重占比15%，伊利股份、泸州老窖仓位10%，龙头仓位集中度优于同类指数，相比主动权益基金的“双十”限制也具备更大的弹性。
机会解读：8月我国主要经济指标总体改善，结构上来看食品价格环比转正。即将迎来中秋、国庆假期出行和礼赠旺季，消费龙头业绩有望高增。浙商证券指出，Q3以来物价出现积极改善，但整体仍处于相对低位，下半年有望延续宽松的货币政策基调。
3、保险：《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》发布，缓解了保险公司偿付能力压力，负债端向分红险转型是保险资金增配权益的基础。
相关标的关注：港股通金融ETF（认购代码513193），跟踪中证港股通内地金融指数，保险、银行股占比高，主要成分股包括中国平安、建设银行、工商银行、中国银行、招商银行、中国人寿等。
机会解读：偿付能力监管新规发布，将差异化调节最低资本要求，有利于缓解马太效应，提升中小财险公司偿付能力。中信证券指出，本次政策优化总体上是“上限提升型”政策。下调风险因子将进一步引导险资入市，支持活跃资本市场。
4、AI：五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划》，要求到2025年，元宇宙技术、产业、应用、治理等取得突破，成为数字经济重要增长极，综合实力达到世界先进水平。
相关标的关注：人工智能AIETF（515070.SH），被动跟踪CS人工智指数，持仓股包括海康威视、科大讯飞、韦尔股份、紫光股份、澜起科技等软件开发、计算机、半导体行业龙头。
机会解读：元宇宙是人工智能、区块链、5G、物联网、虚拟现实等新一代信息技术的集大成应用，发展元宇宙产业将极大开辟数字经济的新场景、新应用、新生态。开源证券认为，产业政策利好下，使具备沉浸式虚拟内容研发优势和项目经验的公司或将充分受益。
二、交易信号（综合成交量、技术走势及情绪热度）
科创50指数量价指标看多，华夏基金指数温度计模型发出进攻信号。
科创50ETF（588000.SH），被动跟踪科创50指数，半导体行业权重占比超53%，随着半导体周期见底临近，对科创板基本面拖累最大的时期即将结束。科创50ETF投资于科创板股票，无需开通科创板权限，资金门槛低至一手100元左右；规避了科创板开户需要达到2年，并且前二十个交易日日均资产达到50万以上的高门槛限制。
目前暂无指数由观望状态转为进攻状态。
三、后市策略：中国潜在增速可能被低估
当前尽管外围环境依然复杂，但国内政策利好频出，进出口、PMI等经济数据出现边际改善，目前市场处于从“政策底”确认到“市场底”构筑的过程中，预计时间换空间、渐进修复，投资者不必过分悲观。短期内风格均衡轮动，卡脖子科创风格中期或轻微占优。而 “活跃资本市场、提振投资者信心”的中期逻辑不会改变。
中金公司最新观点认为，当下以及未来一段时间，中国潜在增速可能比传统框架推算的要高，原因为：经济自发调节固然重要，但政策的引导十分关键，尤其是财政和结构性政策。中信证券则认为，随着落地政策起效和后续政策接力，价格拐点已经出现，当下市场风险收益比佳，建议忽略短期波动，积极提升仓位，围绕地产、科技、能源资源三大产业主线积极布局。
