招商证券发研报指，汇通达网络(09878)23H1公司实现营业收入433.8亿/+6.6%，经调整后归母净利润为2.5亿/+20.0%。分业务来看，交易业务板块实现营收429.9亿/+6.8%，占总收入的99.1%。其中，消费电子产品实现营收231.1亿/+24.4%，主要系销售渠道拓展叠加疫情后消费电子需求及厂商产能恢复带动。受细分行业不景气影响，农业生产资料/家居建材/酒水饮料分别实现营收67.5亿/15.4亿/8.5亿，分别同比-19.1%/-5.5%/-16.4%。服务业务板块实现营收3.4亿/-5.8%，其中，门店SaaS+订阅实现营收2.7亿/+2.5%，商家解决方案实现营收0.7亿/-27.6%。
该行指，公司作为下沉市场B2B电商龙头企业，持续夯实面向下沉市场能力，通过供应链能力和数字化建设赋能线下门店，产品交易+服务业务双核协同驱动发展，成长空间广阔。预计公司2023/2024/2025年经调整净利润分别为5.2/6.8/8.7亿，维持“强烈推荐”评级。
