浦银国际发研报指，创梦天地(01119)进一步聚焦重点精品游戏，公司1H23收入同比下降18.8%至人民币11.2亿元；毛利率同比提升2.3个百分点至45.1%，主要是Fanbook推动渠道成本减少。得益于公司降本增效举措的有效实施，运营费用得到大幅优化，销售费用同比下降73%，管理费用下降51%，研发费用下降23%，推动公司运营利润率达到13.7%；调整后净利润为2.0亿元，调整后净利率为18.0%，实现扭亏为盈，去年同期亏损0.5亿元。
该行指，考虑到公司进一步收缩非核心业务，该行下调2023E/2024E收入至人民币24.8亿/29.3亿元，公司多款新游预计将驱动未来收入增长，维持“买入”评级及目标价3.7港元，对应2023E/2024E 14x/10x P/E。
