粕类：供需偏紧结构难以快速改善，豆粕维持偏强结构
【现货市场】
昨日沿海区域油厂主流报价涨跌互现，其中广东4580元/吨涨50元/吨，江苏4400元/吨跌20元/吨，山东4420元/吨跌10元/吨，天津4420元/吨跌20元/吨。
全国主要油厂豆粕成交41.56万吨，较上一交易日增加0.75万吨，其中现货成交16.16万吨，远月基差成交25.4万吨。开机方面，今日全国123家油厂开机率下降至56.08%，全国111家油厂开机率下降至58.54%。
【基本面消息】
华盛顿截至2023年7月27日的一周，美国2022/23年度大豆净销售量为90，600吨，比上周低了54%，比四周均值低了16%。
商品经纪商StoneX周三预测称，美国2023年玉米产量将达152.74亿蒲式耳，评级单产为177蒲式耳/英亩。大豆产量预计为41.73亿蒲式耳，平均单产为每英亩50.5蒲式耳。
天气预报显示，8月美国中西部地区的天气将变得更凉爽、更潮湿，这将继续给玉米和大豆价格带来压力。每英亩52蒲式耳的单产很可能实现。我们还没有受到足够的天气压力来大幅调低大豆单产。
监测数据显示截止到8月1日，8月船期累计采购了646.2万吨，9月船期累计采购了422.4万吨，10月船期累计采购了396万吨，11月船期累计采购了99万吨，12月船期累计采购了13.2万吨，2024年1月船期累计采购了39.6万吨。
本周美国能源信息署（EIA）数据显示，2023年5月，用于生产生物燃料的豆油消费量达到创纪录的11.41亿磅，较4月增长23%，较2022年5月增长33%。鉴于美国豆油在生物燃料行业的需求强于预期，美国农业部有可能在下周五的供需报告里调高2022/23年豆油用量预测目标，当前预测值为116亿磅。
【行情展望】
由供需平衡表推算，当前美豆新作供需偏紧结构难以改善，盘面预计仍存支撑。近期降雨有所好转，盘面回调，但后续不确定性仍然较大，盘面始终存在单产下调的而风险。国内方面，市场成交持续高位，基差支撑较强，9-1继续维持偏强走势。
u 生猪：现货仍然偏强，但情绪逐渐转向谨慎
【现货情况】
昨日现货出现回落，全国均价17.29元/公斤，较昨日上下跌0.29元/公斤。其中河南均价为16.88元/公斤，较昨日下跌0.22元/公斤；辽宁均价为17.35元/公斤，较昨日下跌0.2元/公斤；四川均价为17.1元/公斤，较昨日下跌0.4元/公斤；广东均价为18.4元/公斤，较昨日下跌0.3元/公斤。
【市场数据】
Mysteel监测数据显示，
本周全国外三元生猪出栏均重为 120.71 公斤，较上周增加 0.49 公斤，环比增加0.41%，同比下降 3.30%，90 公斤以下商品猪出栏占比 0.96%，较上周上涨 0.09%，150 公斤以上商品猪出栏占比 1.62%，较上周上涨 0.12%。
本周屠宰开工率 27.89%，较上周下降 1.02 百分点，同比上涨 8.00%。本周国内重点屠宰企业鲜销率 89.08%，较上周上涨 0.41 个百分点。本周国内重点屠宰企业冻品库容率 25.16%，较上周下降 0.47 个百分点。本周监测的重点批发市场白条到货情况来看，上海西郊国际日均到货量约在 5100头，较上周持平；苏州南环桥日均到货量约 2347 头，较上周增加 40 头
【行情展望】
近期现货受情绪带动，整体偏强，一方面，阶段性出栏缩量，体重低位，基本面的确存在价格提振，叠加冻品和大猪去化，市场压力有所缩减。而另一方面，情绪被点燃后，二育开始快速入场，对短期行情形成进一步助推。但进入8、9月份，出栏量预计将出现快速回升，供应压力仍在持续释放，叠加体重上行、二育出栏，不利于价格持续上涨。目前二育入场积极性已开始谨慎，终端走货难度加大，继续推动盘面上涨动力有限，多头风险持续累积。市场现阶段供需博弈较强，预计盘面维持震荡格局。
u 玉米：小麦价格上涨，玉米提振增强
【现货价格】
8月3日，东北三省及内蒙主流报价2660-2750元/吨，局部较昨日下调10元/吨；华北黄淮主流报价2820-2920元/吨，局部较昨日上涨10元/吨。港口价格方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平舱价2790-2810元/吨，较昨日持平；锦州港（15%水/容重680-720）平舱价2790-2810元/吨，较昨日持平；蛇口港散粮玉米成交价2900元/吨，较昨日持平。一等玉米装箱进港2820-2840元/吨，二等新玉米平仓2790-2810元/吨，较昨日持平。
【基本面消息】
根据Mysteel玉米团队对全国12个地区，96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示，2023年第31周，截止8月2日加工企业玉米库存总量252.7万吨，较上周增加1.65%。
根据Mysteel玉米团队对全国18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至8月3日，饲料企业玉米平均库存29.02天，周环比减少0.1天，减幅0.32%，较去年同期下跌4.88%。
【行情展望】
供应端来看，昨日国储稻谷开拍，市场成交火热，现货存在一定溢价，对行情形成一定支撑。目前小麦价格也有小幅上涨，且贸易商手中余粮较少，同样给市场一定信心。但需注意，当前终端需求补货仍十分谨慎，后续面临新粮上市等节点，持粮主体后续也有出货压力。阶段性预计盘面震荡为主，操作上建议观望。
u 白糖：市场多空交织，价格维持高位震荡
【行情分析】
7 月上半月巴西中南部地区产糖 324.1 万吨，同比增加 8.86% ，供应增加对国际糖价阶段性走势形成压力，短期内糖价走势仍将受到巴西压榨加速所带来的压力，上行空间有限，不过目前厄尔尼诺基本已经确认，天气将对市场带来诸多不确定性，7月以来印度和泰国甘蔗主产区降水有所恢复，但能否弥补前期干旱的影响仍要取决于接下来两个月的天气情况。预计原糖将维持高位震荡格局。目前国内食糖现货价格依然很坚挺，因国内供应格局尚未改变。高价抑制部分需求，进口糖浆的比例增加也挤占部分市场，期货价格没有冲高动能但受供应偏紧的原始动力支撑，现货市场大幅走弱可能不大，预计本周郑糖高位震荡格局。
【基本面消息】
国际方面：
7月上半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为4837.3万吨，较去年同期的4641.9万吨增加了195.4万吨，同比增幅达4.21%；甘蔗ATR为140.58kg/吨，较去年同期的142.99kg/吨下降了2.41kg/吨；制糖比为50.01%，较去年同期的47.07%增加了2.94%；产乙醇22.61亿升，较去年同期的22.3亿升增加了0.31亿升，同比增幅达1.36%；产糖量为324.1万吨，较去年同期的297.7万吨增加了26.4万吨，同比增幅达8.86%。
据印度全国糖业联合会（NFCSF）最新数据，2022/23榨季截至6月15日，印度食糖产量已达到3296万吨，同比减少246万吨。其中，北方邦的产量最高，为1054万吨，马邦的食糖产量为1053万吨，均低于上榨季。
国内方面：
海关总署公布的数据显示，中国6月份进口食糖4万吨，同比减少10万吨。2023年上半年中国累计进口食糖110万吨，同比减少66万吨。22/23榨季截至6月底中国累计进口食糖287万吨，同比减少73万吨。
海关总署公布的数据显示，6月，我国税则号170290项下三类商品进口21.41万吨，同比增加9.6万吨，增幅81.29%。2023年1-6月累计进口税则号170290项下三类商品84.91万吨，同比增加26.73万吨，增幅45.94%。
【操作建议】09合约6600-7000区间内高抛低吸
【评级】高位震荡
u 棉花：抛储来袭供应偏紧暂缓，关注万七关口表现
【行情分析】
当前储备棉成交氛围依旧火热，但整体成交均价较日前有所下滑。棉花产量方面虽然2023年度新疆棉减产预期仍未退却，但新增驱动不强，需求端产业下游南通上周略有好转，低价棉纱价格有所上涨，但大多棉纱出货仍不佳，纺企对棉花原料采购意愿也仍淡。综上，短期棉价或区间震荡，关注抛储情况及棉花主产区天气情况，中长期仍维持偏多看法。
【基本面消息】
USDA： 截止7月30号，美棉15个棉花主要种植州棉花现蕾率为86%；去年同期水平为88%，较去年同期落后约2个百分点；近五年同期平均水平在87%，较近五年同期平均水平落后1个百分点。
USDA：截至7月20日当周，2022/23美陆地棉周度签约-0.42万吨，较上周及前四周平均水平大幅下降，其中土耳其取消签约0.45万吨。2023/24美陆地棉周度签约1.83万吨，周降6.5%，其中中国1.44万吨。2022/23美陆地棉出口装运4.49万吨，较上周及前四周平均水平降15%，其中中国2.19万吨，土耳其0.35万吨。
国内方面：
截至8月3日，郑棉注册仓单10423张，较上一交易日减少92张；有效预报422张，较上一交易日减少5张，仓单及预报总量10845张，折合棉花43.38万吨。
8月3日，全国3128皮棉到厂均价18139元/吨，减少65元/吨；全国32s纯棉纱环锭纺价格24934元/吨，稳定；纺纱利润为-18.9元/吨，增加71.5元/吨。棉价下跌，纺企逢低补库，下游后道订单不足，走货按单，纺纱即期利润亏损。
【操作建议】逢低做多
【评级】中性
u 鸡蛋：供需利多转强，蛋价仍有上行空间
【现货市场】
8月3日全国鸡蛋价格上涨，主产区鸡蛋均价为4.94元/斤，较昨日价格上涨0.15元/斤。 【供应方面】
目前多数产区大码鸡蛋供应量不多，且产蛋率仍有降低可能，供应端或继续支撑市场价格，仅小码货源仍有增多趋势。
【需求方面】
目前终端市场多按需采购，部分食品企业对鸡蛋需求量增加，升学宴或拉动少部分餐饮需求，预计本周鸡蛋需求量仍有增加可能。
【价格展望】
现阶段蛋价涨至高位，或有部分市场抵触高价，蛋价存小幅下跌风险。但后期鸡蛋供应量仍有限，且需求量仍有增多可能，因此预计本周全国蛋价继续保持上涨态势。
u 油脂：马棕止跌回升，国内现货随盘震荡回升
【现货市场】
现货方面，隔夜外部经济环境利空叠加美豆产区天气好转令美豆重新下跌。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8350元/吨，较上日下跌200元，江苏地区工厂豆油8月现货基差最低报2309+330。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7520元/吨，较上日下跌220元，广东地区工厂8月基差最低报2309+50。
【基本面消息】
俄罗斯周三袭击了横跨罗马尼亚和乌克兰的多瑙河的主要内陆港口，此举推高了全球食品价格，因为俄罗斯加大了使用武力的力度，以阻止乌克兰出口粮食。
印度溶剂萃取商协会（SEA）表示，2021/22市场年度印度平均每月食用油进口量为117万吨。其中棕榈油进口量从6月份的683，133吨增加到7月份的109万吨，为七个月来的最高水平。
来西亚棕榈油理事会（MPOC）一位高管周二表示，2023年下半年马来西亚的毛棕榈油价格将在每吨3，700-4，200马币之间交易，并将在长期内受到支撑。进入2024年，价格很有可能涨到每吨4，300马币以上。
【行情展望】
马来西亚毛棕榈油期货在年线上方止跌回升，短线仍会反复地测试年线的支撑作用，国内方面，大连棕榈油期货市场止跌回升，短线即将面临着年线阻力打压，现货随盘震荡回升为主，但是受基差波动的影响，整体涨幅要略弱于盘面表现。
u 花生：花生价格随需求变化窄幅震荡
【现货市场】
昨日国内花生价格持稳运行。江西鲜花生果报价3元/斤，四川花生通货米7.6元/斤，受区域影响报价略显偏高；在不受天气不受影响的前提下，预计8月中下旬河南淮阳产区大花生将陆续上市。目前产区货源稀少，贸易商收购国内米有限，报价表现稳定；山东产区交易冷库货源为主，部分产区已经收尾。进口米方面，港口进口米约3万吨左右，整体质量各有差异，港口走货好转，成交区间在10500-10750元/吨，品质较差货源较多。 油料米方面，油厂到货量有限，主要以收购进口米为主，实际成交量已有明显减少。
国内一级普通花生油报价16800元/吨，实际成交可议价；小榨浓香型花生油市场主流报价为18800元/吨。
【行情展望】
产区余粮见底，下游市场拿货积极性较低，以随购随销为主，短期来看花生价格或随需求端变化而窄幅震荡。
u 红枣：减产预期推动红枣价格偏强运行
【现货市场】
从新疆各主产区红枣长势来看，差异化较明显，坐果情况优劣均有，由于生长期推后，各产区生长情况不一，阿克苏、阿拉尔产区部分地区及团场落果较为明显。减产预期增强，持续跟进产区坐果情况及定产情况。
昨日，广州如意坊市场、河北崔尔庄市场分别到货1车，价格稳硬运行，广州如意坊市场价格参考特级：12.50-13.00元/公斤，一级10.50-11.50元/公斤，二级主流价格9.00-9.80元/公斤 ，三级价格参考8.00-8.50元/公斤，实际成交根据市场货源产地、品质的不同，价格不一。
【行情展望】
受产区减产影响及下游补货提振，销区市场价格偏强运行，走货有所提升，预计现货价格偏强运行。
u 苹果：全国市场行情暂稳运行
【现货市场】
陕西库存富士交易清淡，库内货源水烂占比增加，寻货客商零星，走货略显困难。山东库存富士走货一般，基本以刚需客商补货为主，虎皮等质量问题货源卖家降价出货，价格行情偏弱运行。早熟苹果货量增加，客商拿货积极性降低，价格稳中有落。
栖霞产区走货一般，库内以客商按需补货为主，货源品质不同，成交基本看货定价，其中虎皮等质量问题货源卖家降价出货，整体行情偏弱运行。当前库存客商纸袋富士80#一二级条纹价格在5.00元/斤左右，片红价格在4.00元/斤左右，部分气调库货源有高价。沂源产区剩余库存货源不多，果农及持货商积极出货中，但采购客商偏少，加上余货质量参差不齐，成交价格略显混乱，实际交易看货定价，走货不快。当前库存纸袋富士果农75#以上中上等货价格在3.20-3.60元/斤，一般货2.70-3.00元/斤，差货价格低。
洛川产区行情清淡，受货源水烂质量问题影响，寻货采购客商零零星星，目前基本以客商自己包装发货为主，产地交易僵持。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.30-4.50元/斤，80#价格在4.50-4.80元/斤。咸阳乾县产区纸袋秦阳、嘎啦交易氛围尚可，但受天气影响，红货量不多，加上各乡镇收购标准不一，价格高低均有。当前纸袋秦阳70#起步好货价格在4.00-4.20元/斤，10%红度的价格在3.70-3.80元/斤，膜袋嘎啦20%红度价格在1.70-1.80元/斤，成交以质论价。
【行情展望】
早熟品种热度不减，库存富士交易稳定，预计短期内好货价格稳定运行，差货价格继续偏弱。可关注产地嘎啦摘袋情况。
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