昨日（8月2日），A股三大指数集体收跌，成交额连续两日环比大幅萎缩，行业板块跌多涨少。港股市场低开低走大幅回调，医疗、科网股跌幅居前。北向资金加速兑现，全天净卖出50.19亿元，终结此前连续6日净买入。
尽管民企、减税等政策利好仍在释放，市场依然风声鹤唳，谨慎情绪占上风。外围美元再陷信用危机，医疗反腐传闻不断，港股、医疗投资情绪一度备受打击。
Wind数据显示，股票型ETF单日净流入25.5亿元（上一日净流入66.5亿元），本周累计净流入202.9亿元。在连续超买后，借道ETF抄底的资金脚步放缓，等待二季度财报、美国最新CPI等靴子落地。
指数维度，大盘风格依然占据上风，医药、互联网板块抄底汹涌：
1）宽基指数方面，代表大盘蓝筹风格的沪深300连续四日净流入居首，昨日净流入22.1亿元，本周已累计净流入142.9亿元；上证50也持续吸金，单日净流入12.4亿元；中证1000单日净流出12.6亿元，当前市场中小盘成长风格不占优，资金选择暂时撤离；
2）行业指数方面，医药、互联网吸引抄底资金，证券公司指数净流出11.9亿元。证券板块大涨后，内部分化，指数分歧加大，部分交易型资金止盈落袋。
华夏策略指数方面，
创成长指数低位吸金，单日净流入0.13亿元。历史数据显示，创成长由于加入了动量因子，波段下跌期比创业板指跌幅更大，但是到了波段上涨期，表现又大幅好于创业指数，可持续关注。
行业主题ETF方面，
1）AI+方向：游戏ETF（159869.SZ）单日净流入0.98亿元，动漫游戏指数自6月中旬开始回调超一个月，筹码结构、估值优化后，游戏ETF重回资金视野；
2）低估值方向：新能源车ETF（515030.SH）、食品饮料ETF（515170.SH）作为低估+绩优方向，在震荡磨底阶段，获资金补仓，单日分别净流入0.17亿、0.05亿元。
华夏港股ETF方面，
恒生医药ETF（159892.SZ）、恒生ETF（513660.SH）单日小幅净流入0.78亿、0.22亿元。
当前热门主题方向：机构普遍认为，券商尚存左侧机会，可积极布局行业贝塔机会，如券商ETF基金（515010.SH）。
华西证券8月3日晨会观点认为，券商板块尚存估值和业绩成长潜力的错配。当前板块整体市净率1.32倍，证券指数的PB估值位于过去10年18.45%分位数，位于过去5年的34.09分位数。证券指数在过去10年和5年的最高市净率分别为5.0x和2.25x。
近日，央媒《经济日报》及多家机构多次提到：股市财富效应对提升居民消费能力的作用。参考美国股市产生的“财富效应”对居民消费的正向作用，引导居民进行权益资产配置进而提升消费意愿和消费能力成为国内经济弱复苏背景下的可选路径之一。
同时，中信证券在最新一份报告中提到：海外经验表明，ETF 等指数产品取代主动管理类产品似乎是大势所趋。ETF投资者的交易习惯与股市投资者更像，“恐高”和“抄底”行为特征明显。ETF已成为行情低迷时投资者底部加仓、参与结构性行情的工具，同时也是券商开展投资咨询业务的重要工具，ETF 有望借助投顾业务发展的东风不断抢占主观多头的市场份额。
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