一、今日主题风口
1、国产车企：7月26日，大众汽车集团宣布重磅消息，旗下品牌与两家中国本土汽车制造商达成合作意向——大众汽车品牌将向小鹏汽车增资7亿美元，收购其4.99% 的股权，同时奥迪品牌与上汽集团也将展开合作。隔夜美股小鹏汽车盘中一度暴涨40%，收盘涨26.69%。
相关标的关注：港股消费ETF（159888.SZ），被动跟踪中证港股通消费主题人民币指数，成份股覆盖小鹏汽车、理想汽车、比亚迪股份等港股上市的国产乘用车，权重合计占比14.25%；
智能车ETF（159888.SZ），被动跟踪中证智能汽车主题指数，选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，包括三花智控、中科创达、科大讯飞、四维图新、德赛西威等，具备较高成长性。
机会解读：小鹏汽车与大众汽车的这次合作，标志着其在智能化技术布局多年，终于结出硕果。智能车产业进入新一轮发展期，有望迎来业绩增长+估值进一步提升的机会。
2、纳斯达克：隔夜美股纳斯达克100成份股中，京东和拼多多涨超1%，百度涨0.6%。其他个股中，阿里巴巴和B站涨超2%，腾讯ADR涨超1%，蔚来汽车涨近11%，小鹏汽车收涨近27%，理想汽车涨超3%。亚太盘初，纳斯达克100股指期货上涨。
相关标的关注：纳斯达克ETF（513300.SH），标的指数为纳斯达克100指数，成份股包括苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达等科技巨头。
机会解读：由于科技龙头估值的高速增长，纳斯达克100指数在历史上展现出了优异的成长速度，未来有望继续引领智能化浪潮，保持较高的利润率。
3、互联网：据知情人士透露，蚂蚁集团正计划进行重组，将剥离一些不属于中国金融相关业务核心部分的业务。
相关标的关注：恒生科技指数ETF（513180.SH）、恒生互联网ETF（513330.SH）
恒生互联网ETF（513330.SH），被动跟踪恒生互联网科技业指数，一键囊括了阿里巴巴、腾讯控股、美团、网易、百度集团在内的30家港股上市互联网巨头。
恒生科技指数ETF（513180.SH），除了覆盖中国互联网龙头企业，还投资港股上市的新能源汽车、半导体芯片、生物医药，通信等科技领域，前十大重仓股包括理想汽车、阿里巴巴、京东集团、快手、中芯国际等。
机会解读：互联网板块迎来业绩、政策、流动性等多重影响因素边际好转，有望驱动板块估值逐步修复。重点关注在AI、云计算等领域布局领先，业绩明显受益于消费修复，行业地位领先的互联网龙头企业。
二、今日指数交易信号
当日强烈看多：恒生互联网指数量价指标看多，华夏基金指数温度计模型发出强烈进攻信号 。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考。个股不作为推荐。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。涉及产品风险等级均为R4。
关于交易信号的算法：当指数估值水平位于历史10%分位数以下时，我们认为处于低估状态，当量价指标同时看空时为观望状态，否则为进攻状态；当估值水平位于10%-90%分位数之间时，我们认为指数处于合理估值区间，此时看量价均线模型：两模型均看多，为进攻状态；一多一空，为观望状态；均看空，为防守状态；当估值水平处于90%以上时，我们认为指数处于高估状态，此时倾向于低配指数，当量价指标同时看多时为观望状态，否则为防守状态。
指数温度：0~33摄氏度为低温，我们建议进攻；34~66摄氏度为中温，建议观望；67~100摄氏度为高温，建议防守。
