行业要闻追踪：世界人工智能大会召开，关注算力、自动驾驶与机器人。展会期间，国内厂商更新大模型进展，关注To B应用；大会展示多款国产加速芯片以及液冷服务器等算力方案展会期间二十余款机器人亮相。建议关注算力基础设施如光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），ICT设备（紫光股份、中兴通讯等），液冷温控（英维克、申菱环境等）。
自动驾驶和机器人作为边缘AI和具身智能典型应用，有望加速发展。建议关注车载模组（广和通等），卫惯组合导航（华测导航），激光雷达（光库科技、炬光科技等），控制器与电机（拓邦股份等）。
中国信通院牵头立项首个关于卫星IMT未来技术趋势的研究项目。国际电信联盟无线电局（ITU-R）立项的首个面向6G卫星的研究项目获通过，该项目内容涉及手机直连卫星通信、星上处理、星间链路等重点技术方向。卫星通信是6G重要组成，建议关注产业链上游如铖昌科技、国博电子等。
行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年5月，5G移动电话用户达6.51亿户，占移动电话用户的38.1%；2）5G基站：截至2023年4月，5G基站总数达284.4万个；3）云计算及芯片厂商：23Q1国内三大云厂商资本开支合计82.2亿元（同比-55%，环比-39%）；23Q1海外三大云厂商及Meta资本开支合计339.5亿美元（同比-4%，环比-13%）。2023年5月，服务器芯片厂商信骅实现营收2.26亿新台币（同比-51.5%，环比-1.0%）。
行情回顾:本周通信（申万）指数下跌2.37%，沪深300指数下跌1.73%，板块表现弱于大市，相对收益-0.65%，在申万一级行业中排名第25名。在我们构建的通信股票池里有163家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为-2.3%，各细分领域中，北斗板块上涨1.7%。
投资建议：聚焦算力主线，兼顾中报景气方向
长期视角来看，AI作为技术发展趋势，对算力基础设施的需求将持续释放；中短期视角来看，中报景气方向具备配置价值，建议关注：
（1）AI主线：ICT设备（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信等），液冷温控（英维克、申菱环境等），机电设备（科士达等）以及IDC板块；边缘AI与具身智能（移远通信、广和通、拓邦股份等）。
（2）中报景气方向：卫星通信（铖昌科技等），工业通信（三旺通信），北斗（华测导航），运营商（中国移动、中国电信、中国联通）。
2023年7月份的重点推荐组合：中国移动、中兴通讯、华测导航、铖昌科技、三旺通信、英维克、广和通。
风险提示：AI发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化。
